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八成企業將增ESG投資
香港貿發局環球市場經濟師傅至樂表示，近年不少國際機構或地方政府推出可持續發展計劃，提高企業及消費者關注，不少企業亦訂下減碳減排目標，促進綠色金融蓬勃發展。他引述國際研究報告指，2021年全球與可持續發展相關的投資產品年增長達63%，總額高達5萬億美元；2017至2021年期間，社會責任債券及混合式可持續發展債券發行量增長超過四倍。這些數據反映愈來愈多企業關注可持續發展，令相關的金融產品如雨後春筍湧現。香港貿發局與羅兵咸永道在2023年亞洲金融論壇（AFF）的調查發現，超過76%受訪者在未來五年計劃增加ESG投資。傅至樂稱，現時企業大部份的ESG工作主要聚焦環保，因較易量度及計算成效，常見的減排減碳措施包括轉用可再生能源、環保物料或改變供應鏈如採用綠色運輸方案等。例如咖啡品牌Nespresso會回收咖啡膠囊再造成餐具及文具等產品；中電也於2019年推出「可再生能源證書」計劃，鼓勵商業及住宅客戶認購「可再生能源證書」，以支持本地可再生能源如太陽能、風能、堆填區沼氣等項目，藉此減低在業務或日常生活上的碳排放。調查結果又指出，提升綠色品牌形象、加強競爭優勢、減低成本甚至供應鏈風險等，都是推動企業邁向可持續發展的重大誘因，即使在推行ESG時可能面對不少挑戰，如欠缺綠色專才、政府配套或支援不足，以及資金困難等。
加強監管防「漂綠」
傅至樂稱，隨着市場對ESG要求不斷提高，「漂綠」情況屢見不鮮。近年，先後有著名汽車品牌因涉嫌在汽車內加入裝置逃避官方環保檢測而被罰款，以及大型連鎖超市被指將人造絲產品稱為竹製成品而被起訴。因此，各地政府和國際機構紛紛加強把關，制定清晰法規和指引，如歐盟的Unfair Commercial Practices Directive和美國的Green Guides等，供企業參考並保障消費者權益。針對漂綠，金融機構審批綠色貸款也愈趨謹慎，要求企業進行檢測認證及獲取評級。儘管中小企資源有限，但仍可透過在供應鏈注入高效率、成本相宜的環保措施，應對環保要求，這有助取得第三方ESG認證和評級，從而取得綠色金融發展可持續發展業務。傅至樂指，企業可從採購入手，協助第三方證認機構追蹤供應鏈來源及其ESG表現，例如雀巢公司已承諾在2025年前實現所有咖啡需來自負責任供應商的採購目標；周大福則制定《供應商最佳責任標準》，確保鑽石及貴金屬等採購合規，不違反勞工及環保條例，並要求長期合作的重點供應商全面遵守。展望未來，他預期市場對第三方證認機構服務的需求將會增加，企業需定期審視生產過程中的碳排放水平，並為供應鏈進行環保及風險評估，以便向供應鏈中的其他持份者，包括銀行，提供相關數據。「中小企在追求盈利的同時亦需兼顧可持續發展，建立綠色企業形象，踏上永續發展之路。」
企業需定期審視生產過程中的碳排放水平，並為供應鏈進行環保及風險評估，以便向供應鏈中的其他持份者，包括銀行，提供相關數據。
ESG評級需求漸增
「為甚麼企業信用評級要看ESG？因為ESG另一個意思是『非財務風險』。」 惠譽評級業務與客戶關係管理部亞太區ESG及可持續金融董事韋至遠指，企業管理的好與壞某程度會影響信用評級結果，例如因員工管理不善或破壞環境而被罰款，會影響企業財務表現，從而影響信用評級。他指，隨着市場對ESG分析的需求愈來愈多，惠譽於2018年在信用評級下推出ESG指標，即是將所有ESG分析融入信用評級中，並於2021年推出Sustainable Fitch，提供ESG分析服務。惠譽會從公司的ESG整體情況及ESG融資工具進行評級。在ESG主體評級方面，審核範圍包括公司業務對外界產生正向或負向的影響、公司內部的ESG管理、有否進行ESG風險判斷、過去數年的數據統計、有否負面新聞等。在ESG融資工具評級方面，審核範圍包括公司作出的ESG融資承諾，例如提升生產線多少效率以減低若干碳排放，這是否符合國際標準、與同行有多大差距等。他補充指，愈來愈多投資者有意投資對社會環境影響力大、能夠促進社會進步的ESG金融產品，例如新能源債券，這不單為企業帶來不少機遇，同時也為能提供ESG表現證明的企業在融資方面帶來了獲取綠色貸款的可能。在評核各方面ESG表現後，企業會取得一份以詳細的ESG定性報告，並獲取一個總評分。「1至5分的評級中，1分是最好，5分是最差，3分是平均。亞洲區企業以3分為主，部份做了多年ESG的大企業可取得2分。」
Sustainable Fitch提供的ESG分析服務會為公司的ESG主體及ESG融資工具進行評級。
網上平台助管理ESG數據
在評級流程方面，韋至遠指，惠譽會為客戶分配兩名分析師進行評級工作。分析師首先會瀏覽客戶網站或公開資料，查看有否相關披露，若資料不足會撰寫問題清單，讓客戶提供更多文字資料，又或高級管理人員或行政總裁可直接與分析師溝通，表達完整觀點。當分析師完成分析工作後，會向客戶提交草擬報告，若雙方觀點不同，可再作溝通並修訂。「亞洲區最常見的分歧大都出於國際標準和本地要求的差異。經討論後，一般都可圓滿解決。」同時，企業可透過惠譽的網上平台管理ESG數據。企業可選擇合適的報告樣式，然後向員工解釋和分配工作，例如甚麼員工負責甚麼KPI，並需收集和填寫數據，讓管理層能掌握員工的工作進度。最後，系統會將所有數據整合為報告。有綠色融資需要的企業，可選擇每年或每月製作報告一次，直接交予銀行用作審批貸款。韋至遠認為，中小企應多從不同的ESG網上課程及資訊，加深對實踐ESG的了解，並掌握最新市場動向，亦可與相關的ESG評級機構合作，為員工度身訂造培訓課程。
分析師會先瀏覽客戶網站或公開資料，再向客戶蒐集文字或口述資料，撰寫ESG評級報告。
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