粵港澳大灣區：加強區域合作創造無限保險商機

香港保險市場發展成熟，保險密度和滲透率分別位居世界第二(緊隨開曼群島)和第三(緊隨台灣和開曼群島)，是金融服務業的重要一環。[1] 作為不少大型保險集團和跨國經紀集團的亞洲業務根據地，香港具備豐富經驗和雄厚資本提供一般保險(產險)、人壽保險及再保險服務，以處理或分攤大型基建項目或自然災害衍生的風險。單是2018年，香港一般保險業務的毛保費就超過500億港元，其中150億港元屬於再保險業務。隨著粵港澳大灣區(大灣區)推動基建發展並深化區內合作，香港勢將進一步鞏固在再保險業務方面的樞紐地位。同樣地，大灣區人流互聯互通，加上中產階層急速冒起，區內的醫療和財富管理需求也勢必與日俱增，有利香港保險業為大灣區內居民提供優質的人壽保險服務。去年，香港就向內地訪客發出了超過46萬份新造保單，涉及的保費高達476億港元，佔香港個人業務總新造保單保費近三成。現時，大灣區內9個內地城市的保險滲透率只有6% (約為香港的三分之一)，可見保險行業發展潛力巨大。

在大灣區迅速發展的大環境下，香港與區內保險業界相信會有更多互動和合作的機會。為此，香港貿發局經貿研究特地訪問了蘇黎世保險(香港)行政總裁許金桂先生，請他從業界角度分享大灣區為香港保險業帶來的機遇，以及香港應如何進一步把握先機，成為區內的風險管理樞紐。

一般保險商機處處：推動跨境再保險合作

蘇黎世保險(香港)(Zurich Insurance (Hong Kong)，下稱「蘇黎世」)是瑞士最大的保險公司──蘇黎世保險集團(Zurich Insurance Group)轄下的香港分部，主要為本港客戶提供一般保險(產險)和個人保險(壽險)服務。

許金桂認為大灣區的發展意味著未來會有更多發展項目出現，為保險業界帶來大量一般保險(產險)的商機。如果香港保險公司獲准更大程度甚或直接參與分攤風險，相信對業界而言會是一個千載難逢的機會。「保險業向來受到嚴格監管，不同地區的項目所衍生的風險，一般都規定須交由當地的保險公司承保，並按適用的保險及稅務等法規、相關法律對市場准入的限制以及當地保險公司結構的規定來監管。大灣區內有些市場，例如澳門，保險法規相對較有彈性，除部分風險規定必須交由本地保險公司承保外，外資或跨國保險公司都可以參與承保。相反，目前中國內地項目的風險，就只能交由內地保險公司承保。有意參與大灣區建設的香港保險公司，暫時可以為持有保險合約的內地保險公司提供再保險或分保服務，協助內地保險公司承擔保險合約內的部分風險。」

許金桂指出：「再保險業務講求業界不同持份者之間的深入瞭解和通力合作。例如當一家內地保險公司為建設及經營一個港口項目，以1億元保費提供價值1,000億元的風險保障，內地保險公司一般會尋求其他保險公司進行再保險以攤分風險。在分保業務予符合資格的再保險公司時，保險中介人往往擔當非常重要的角色，必須掌握不同業界風險的屬性和投/承保偏好，以便為有關內地保險公司尋找最合適和符合成本效益的再保險公司。

「目前，因為中港保險法規有異，兩地的保險公司及保險中介人缺乏一個匯聚主要持份者的交流平台。儘管我們集團在廣州、上海和北京的分公司也有提供和銷售一般保險產品，但他們都各自持有內地的保險牌照，跟香港分部未有產生太多協同效應。」

為抓緊大灣區發展帶來的再保險商機，許金桂認為香港保險業界須加強與澳門及9個廣東省城市保險業界的溝通。他補充說：「粵港澳三地的保險業界可以參考早前就『一帶一路』倡議成立的一些交流平台，例如香港金管局成立的基建融資促進辦公室以及保險業監管局(下稱「保監」)成立的『一帶一路』保險交流促進平台，在大灣區成立保險業交流平台，便利三地保險業者就不同項目風險多作恆常交流。在這方面，相信香港保監和中國銀行保險監督管理委員會(下稱「銀保監」)可以考慮牽頭簽訂一些監管協議，去增加大灣區內保險業界互聯互通以及跨法域合作的兼容性。

「其實，為推動香港和內地在再保險業務的合作，香港保監和中國銀保監早於2018年已經共同落實優惠措施，降低內地保險公司分保予合資格香港再保險公司時的規定資本額要求，變相在制度上認可香港再保險公司分保內地保險公司的風險。再者，早於2017年，香港保監和中國銀保監已經開展了為期4年的中港兩地保險業償付能力監管制度效能評估，評估期間兩地暫時承認對方在本地擁有等同的監管能力，並在此基礎上推動上述的跨境合作優惠措施。總括而言，大灣區內三地保險業合作大可積極搭乘香港與內地現有制度上有關再保險安排的順風車，建立更廣泛的風險交流平台，為進一步加強合作締造更堅實的基礎。」

許金桂相信，香港為大灣區發展項目提供再保險服務，確實擁有一定優勢。他說：「香港市場高度開放，保險公司大都財務實力雄厚，並已積累多年與外國資金及投資者合作的經驗，而且再保險公司均獲國際投資者信任，風險承擔能力相對較高。此外，香港的國際融資能力、金融網絡及財金專業服務強勁，享負盛名。如此種種，都是香港保險業發展的優勢。

「同樣道理，香港保險業者也可加強合作，為大灣區以至內地其他地方的自然及人為極端災害提供財產及意外保險。以恐怖主義風險為例，自美國911恐怖襲擊之後，全球較難找到再保險公司願意承擔恐怖主義風險。由於本港有關恐怖主義的市場和資金池較小，而且一旦發生相關事故的賠償額可能很龐大，因此現時香港僱員補償恐怖主義保險池由香港特區政府持有，並透過保險公司收取費用匯入該保險池。假如我們能夠將大灣區內的各種自然以至人為災害的財產及意外保險聚集到一個較大的保險池，香港作為國際金融中心，或者可以將其證券化，並打造成一種極具吸引力的金融投資產品。」

個人保險：三地法規如何便利營商

許金桂又指出，要在大灣區推動個人保險業務，最大的難關在於法制不同。「大灣區發展除了帶來更多發展項目外，也推動了區內的人流和物流，而區內人流有關的保險也須遵循三地不同的法規。以橫跨香港、內地和澳門的地域和水域的港珠澳大橋為例，經此大橋往來粵港澳的車主須為車輛購買三地的汽車保險，一般包括汽車損毀、醫療費用及第三者財物等保險。然而，三地保單在『第三者責任保險』承保的賠償額和計算方法大有不同。例如，香港法例規定就香港境內每宗事故的總保額不得少於1億港元；澳門的每宗事故總保額就不得少於150萬澳幣(約146萬港元)；而內地每宗事故中的死亡傷殘賠償限額就只是11萬元人民幣(約13萬港元)，而醫療費用及財產賠償限額則分別為最高1萬及2,000元人民幣。」

蘇黎世保險(香港)團隊考察港珠澳大橋。

許金桂續指：「現時香港保險業聯會的網頁《港珠澳大橋保險專區》列有7間承保兩地或三地法定汽車保險的保險公司，但據瞭解，當中部分公司會轉介客戶到其他保險公司投保，故此有機會出現多張保單由多家保險公司處理的不便情況。粵港澳三地保險監管機構為便利大灣區內人士及保險業者進行投保或承保應如何互相協調，將是加強大灣區城市互聯互通的一大挑戰。」

另外，許金桂認為，香港要成為大灣區內領先的保險服務中心，就必須讓大灣區內的人士可以輕易購買到香港的保險產品或服務。「以人壽及醫療保險為例，有意購買香港保險公司提供的產品的內地人士，必須親身到香港簽署保單合約，而且內地現時不能用信用卡支付香港保費，不便內地人士購買香港保險公司提供的個人保險產品。假若大灣區的發展能夠在政策上有所放寬，不僅容許香港保險業者在內地開設售後服務，讓我們為大灣區以至全中國提供保費支付服務甚或進行營銷，將為香港和內地全國保險業的發展帶來重大機遇。」

假若內地個人保險市場向香港開放，香港的個人保險市場自然也會向內地保險業者開放。至於香港保險業或會因為市場開放而要面對來自內地保險業者的更大競爭，許金桂表示對此無任歡迎：「香港的保險市場發展成熟，監管及規管模式高度透明，國際化程度甚高，內地保險公司來港經營，自然要遵守香港的保險法規。香港市場能夠讓來自世界各地的保險業者進行良性競爭，藉此提升服務質素，長遠只會『造大個餅』。」

展望將來，許金桂認為蘇黎世將繼續立足香港，拓展大灣區一般保險和個人保險業務。「蘇黎世集團將繼續善用香港在國際融資和資訊流通方面的優勢，充分發揮集團提供跨區域保險保障的能力，作為大灣區業務發展的橋頭堡。為推動區內一般保險業務，蘇黎世計劃加強與集團旗下全資持有的內地分公司以及其他內地保險公司和保險中介公司的聯繫，攜手尋找大灣區發展的機遇。在個人保險方面，蘇黎世正在探索跟內地的保險或科技公司建立夥伴關係和/或進行併購，為大灣區以至內地其他城市提供更方便的醫療、旅遊、意外及人壽等保險服務。」

[1]「保險密度」指某地區的人均保費，而「保險滲透率」指某地區保費在區內生產總值的佔比。