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香港初創故事:金融體系監管應進守得宜
2020年12月7日
本地金融業積極推行數碼轉型,流動支付、點對點網絡貸款、零售投資交易平台、機構性交易平台,以及利用區塊鏈技術提供的產品及服務等快速發展。市場上的投資工具也日益增多,乘勢轉機的「智能投資顧問平台」讓投資者毋須通過傳統中介進行投資,透過平台獲取專業的財務和投資意見,輕鬆管理個人投資組合。聯合創辦人何耀東和張冠偉分享本地金融科技行業的市場狀況。二人認為香港的金融體系監管取態相對保守,令本地初創企業推廣創新的金融產品時往住受掣肘,期望監管環境能夠快速應對新技術的發展。
切合投資者需要的個人化金融服務
乘勢轉機的「智能投資顧問平台」在《經濟通》舉辦的「2019 金融科技大獎」財富投資與管理組別中,獲得「傑出個人投資管理組合分析應用程式」的殊榮。
何耀東和張冠偉在大學時分別主修電腦科學及工程學,後再獲工商管理碩士(金融學),並且在資產管理行業擁有豐富的工作經驗。二人希望通過數據科學,進一步提升本地資產管理的技術水平:「香港作為一個國際金融中心,是全球最大的資產管理中心之一,擁有交投活躍的證券交易所。可惜,本地金融科技公司提供的服務較為單一,例如建立支付系統和與區塊鏈相關的應用程式。」
他們則關注投資科技(InvestTech)的領域。根據二人對當前市場狀況的理解,現時大多數競爭對手都提供機械人理財顧問(Robo-adviser)服務,協助投資者執行基本的財務計劃。其中許多服務供應商只是按投資者的年齡、收入等因素來設定投資組合,甚至會從一些投資代言人中挑選熱門的投資組合給客戶,欠缺創意及未能針對亞洲市場投資者的需要。
然而,據何耀東和張冠偉觀察,亞洲投資者多忠於自己的投資理念,標準化的投資計劃不足以滿足投資者的需求。因此,他們希望可以針對個別市場的獨特性,為投資者提供個人化和多樣化的投資組合分析。2016年,二人成立乘勢轉機,並於翌年取得香港證監會第9類(資產管理)牌照正式投入市場,專注於服務高資產淨值客戶,主打宏觀策略金融產品。至2019年,團隊決定通過其智能投資顧問平台服務更廣泛的投資者客群,於2020年成功成為香港科技園公司的培育企業並進駐科學園。
該平台在《經濟通》舉辦的「2019 金融科技大獎」財富投資與管理組別中,獲得「傑出個人投資管理組合分析應用程式」的殊榮。何耀東和張冠偉介紹,他們提供的投資分析是建基於由諾貝爾得獎者提出的金融理論,並通過大數據分析而得,讓投資者獲得真正切合他們實際需要的個人化投資組合。展望未來,他們希望以香港為試點,測試他們的金融解決方案在本地市場的效果,再按不同市場的需要調整,出口到全球。
金融體系監管取態過於保守
要促進金融科技初創企業在香港的發展,政府的政策和整體營商環境至為重要。何耀東和張冠偉認為,香港的金融體系向來相當穩健,但從另一個角度來看,監管取態則過於保守,不容失敗或錯誤,以致不能承擔應用新技術所帶來的風險。提到香港金融管理局的「金融科技監管沙盒」,推出至今4年多,只有170多項金融科技項目獲准在毋須完全符合金管局監管規定的環境下,使用沙盒進行試行。可見初創企業要推廣其創新的金融產品往住受掣肘,不僅使愛冒險的企業家感到沮喪,而且對成長中的創業社區不利。他們表示:「香港目前的金融政策對初創企業有利,但監管環境必須迅速應對新技術的發展,期望香港政府採取更進取的態度。」
何耀東和張冠偉留意到,近年香港政府對初創企業的資金支援似乎越來越多。不過,如果可以進一步簡化申請流程、適當更新評估標準,及允許申請者靈活運用資金,相信可以更善用資源,讓更多公司受益。二人分享他們曾計劃申請專利,並申請香港科技園公司提供的資助計劃。由於費用超過50,000港元,他們需要分別從3間律師事務所取得報價,並選擇當中費用最低的一份。但現實情況是,針對投資科技平台的專利申請是高度專業化,本地市場上可以為他們提供報價的律師事務所少之又少,過程中耗費大量時間。此外,按他們理解,評估在大多數情況下都以價低者得,這對於目前金融界所提供的服務範疇著實不合時宜。
人才方面,何耀東和張冠偉眼見不少雄心勃勃的大學畢業生進入了行業人才庫,相信香港在金融界優秀人才供應相當穩定。他們曾經聘用一些實習生加入乘勢轉機,只是他們畢業後大多選擇升讀研究院,或在更具規模的企業中尋找工作機會,加入初創公司非熱門出路。他們鼓勵大學畢業生透過不同渠道了解行內人在初創公司的工作經驗,積極投身本地初創圈。過去兩年,二人一直在香港中文大學商學院作客席講師,他們會繼續在其中發掘人才,並與大專院校的學生求職中心合作招聘畢業生。
新冠肺炎疫情加速新舊經濟融合
過去一年,香港社會環境急遽轉變,加上全球新冠肺炎疫情未止,來年的營商環境面臨很多不確定因素。乘勢轉機的短期業務量明顯有變,何耀東和張冠偉預期投資者和私人企業的投資態度將更為謹慎。很多公司都削減了短期內的支出,因此削弱了探索引入新技術的意願。
不過,與此同時,不少企業無可避免需要採用新技術以維持現有業務,疫情為初創企業帶來新商機。例如,在疫情期間市場上開發了更多新平台,把餐廳和食品配送公司聯繫起來,讓飽受社交隔離措施影響的餐飲業可以維持一定程度的經營能力。另外,網上購物、視訊會議軟件等線上解決方案也進一步普及。顯然,疫情改變傳統營運模式,加速新舊經濟融合。二人深信疫情過後,隨著更多企業了解使用智能技術如何填補傳統業務模式的不足,乘勢轉機仍有很大的發展空間。
至於粵港澳大灣區發展,何耀東和張冠偉明言,銀行和金融業一向受到嚴格監管。然而,二人對香港金融科技公司在大灣區所受法規限制了解有限,因此暫未有計劃擴展業務到大灣區其他城市。不過,考慮到大灣區的人口規模,以及內地消費者在投資上的積極性,毋庸置疑可以為香港的金融科技初創公司帶來大量商機。當乘勢轉機的產品能穏健立足香港,他們必然會探索當中帶來的機遇。二人期望香港政府與大灣區的相應監管機構溝通合作,制定相互認可許可要求,以及便利金融從業員到大灣區工作,釋放本地金融業在大灣區的發展潛力。
- 金融及投資
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