中國人民銀行與香港公布利率互換市場合作「互換通」安排

為促進內地與香港金融衍生品市場共同發展，中國人民銀行、香港證券及期貨事務監察委員會、香港金融管理局決定同意中國外匯交易中心(全國銀行間同業拆借中心)、銀行間市場清算所股份有限公司(下稱內地基礎設施機構)和香港場外結算有限公司(下稱香港基礎設施機構)於7月4日公布開展香港與內地利率互換市場互聯互通合作(下稱「互換通」)，並就有關事宜發表公告，包括：

• 「互換通」指境內外投資者通過香港與內地基礎設施機構連接，參與兩個金融衍生品市場的機制安排。初期先開通「北向通」，即香港及其他國家和地區的境外投資者(下稱境外投資者)經由香港與內地基礎設施機構之間在交易、清算、結算等方面互聯互通的機制安排，參與內地銀行間金融衍生品市場。未來將適時研究擴展至「南向通」，即境內投資者經由兩地基礎設施機構之間的互聯互通機制安排，參與香港金融衍生品市場。

• 「互換通」是中央政府支持香港發展、推動內地與香港合作的又一項重要舉措，有利於鞏固和提升香港國際金融中心地位，保持長期繁榮穩定，有利於穩步推動中國金融衍生品市場對外開放，豐富境外投資者參與渠道。

• 「互換通」遵守兩地市場的相關法律法規。「北向通」遵守現行內地銀行間金融衍生品市場對外開放政策框架，同時尊重國際慣例做法，便捷境外投資者進行內地銀行間金融衍生品交易和風險對沖。可交易標的初期為利率互換產品，其他品種後續將根據市場情況適時開放。

• 香港與內地金融衍生品市場監管機構將各自採取所有必要措施，確保雙方以保障投資者利益為目的，在「互換通」下建立有效機制，及時處理出現的違法違規行為。香港與內地金融衍生品市場監管機構將簽訂監管合作備忘錄，建立健全監管合作安排和聯絡協商機制，維護金融市場穩定和公平交易秩序。

• 香港與內地基礎設施機構應當按照穩妥有序、風險可控的原則，積極推進「互換通」的各項準備工作，在完成相關規則制定和系統建設、回應市場參與者實際需求、獲得相關監管許可及其他所有必需的工作準備就緒後，正式啟動「互換通」。

「互換通」將於6個月後啟動。

資料來源：中國人民銀行