粤港澳大湾区：加强区域合作创造无限保险商机

香港保险市场发展成熟，保险密度和渗透率分别位居世界第二(紧随开曼群岛)和第三(紧随台湾和开曼群岛)，是金融服务业的重要一环。[1] 作为不少大型保险集团和跨国经纪集团的亚洲业务根据地，香港具备丰富经验和雄厚资本提供一般保险(产险)、人寿保险及再保险服务，以处理或分摊大型基建项目或自然灾害衍生的风险。单是2018年，香港一般保险业务的毛保费就超过500亿港元，其中150亿港元属于再保险业务。随着粤港澳大湾区(大湾区)推动基建发展并深化区内合作，香港势将进一步巩固在再保险业务方面的枢纽地位。同样地，大湾区人流互联互通，加上中产阶层急速冒起，区内的医疗和财富管理需求也势必与日俱增，有利香港保险业为大湾区内居民提供优质的人寿保险服务。去年，香港就向内地访客发出了超过46万份新造保单，涉及的保费高达476亿港元，占香港个人业务总新造保单保费近三成。现时，大湾区内9个内地城市的保险渗透率只有6% (约为香港的三分之一)，可见保险行业发展潜力巨大。

在大湾区迅速发展的大环境下，香港与区内保险业界相信会有更多互动和合作的机会。为此，香港贸发局经贸研究特地访问了苏黎世保险(香港)行政总裁许金桂先生，请他从业界角度分享大湾区为香港保险业带来的机遇，以及香港应如何进一步把握先机，成为区内的风险管理枢纽。

一般保险商机处处：推动跨境再保险合作

苏黎世保险(香港)(Zurich Insurance (Hong Kong)，下称「苏黎世」)是瑞士最大的保险公司──苏黎世保险集团(Zurich Insurance Group)辖下的香港分部，主要为本港客户提供一般保险(产险)和个人保险(寿险)服务。

许金桂认为大湾区的发展意味着未来会有更多发展项目出现，为保险业界带来大量一般保险(产险)的商机。如果香港保险公司获准更大程度甚或直接参与分摊风险，相信对业界而言会是一个千载难逢的机会。「保险业向来受到严格监管，不同地区的项目所衍生的风险，一般都规定须交由当地的保险公司承保，并按适用的保险及税务等法规、相关法律对市场准入的限制以及当地保险公司结构的规定来监管。大湾区内有些市场，例如澳门，保险法规相对较有弹性，除部分风险规定必须交由本地保险公司承保外，外资或跨国保险公司都可以参与承保。相反，目前中国内地项目的风险，就只能交由内地保险公司承保。有意参与大湾区建设的香港保险公司，暂时可以为持有保险合约的内地保险公司提供再保险或分保服务，协助内地保险公司承担保险合约内的部分风险。」

许金桂指出：「再保险业务讲求业界不同持份者之间的深入了解和通力合作。例如当一家内地保险公司为建设及经营一个港口项目，以1亿元保费提供价值1,000亿元的风险保障，内地保险公司一般会寻求其他保险公司进行再保险以摊分风险。在分保业务予符合资格的再保险公司时，保险中介人往往担当非常重要的角色，必须掌握不同业界风险的属性和投/承保偏好，以便为有关内地保险公司寻找最合适和符合成本效益的再保险公司。

「目前，因为中港保险法规有异，两地的保险公司及保险中介人缺乏一个汇聚主要持份者的交流平台。尽管我们集团在广州、上海和北京的分公司也有提供和销售一般保险产品，但他们都各自持有内地的保险牌照，跟香港分部未有产生太多协同效应。」

为抓紧大湾区发展带来的再保险商机，许金桂认为香港保险业界须加强与澳门及9个广东省城市保险业界的沟通。他补充说：「粤港澳三地的保险业界可以参考早前就『一带一路』倡议成立的一些交流平台，例如香港金管局成立的基建融资促进办公室以及保险业监管局(下称「保监」)成立的『一带一路』保险交流促进平台，在大湾区成立保险业交流平台，便利三地保险业者就不同项目风险多作恒常交流。在这方面，相信香港保监和中国银行保险监督管理委员会(下称「银保监」)可以考虑牵头签订一些监管协议，去增加大湾区内保险业界互联互通以及跨法域合作的兼容性。

「其实，为推动香港和内地在再保险业务的合作，香港保监和中国银保监早于2018年已经共同落实优惠措施，降低内地保险公司分保予合资格香港再保险公司时的规定资本额要求，变相在制度上认可香港再保险公司分保内地保险公司的风险。再者，早于2017年，香港保监和中国银保监已经开展了为期4年的中港两地保险业偿付能力监管制度效能评估，评估期间两地暂时承认对方在本地拥有等同的监管能力，并在此基础上推动上述的跨境合作优惠措施。总括而言，大湾区内三地保险业合作大可积极搭乘香港与内地现有制度上有关再保险安排的顺风车，建立更广泛的风险交流平台，为进一步加强合作缔造更坚实的基础。」

许金桂相信，香港为大湾区发展项目提供再保险服务，确实拥有一定优势。他说：「香港市场高度开放，保险公司大都财务实力雄厚，并已积累多年与外国资金及投资者合作的经验，而且再保险公司均获国际投资者信任，风险承担能力相对较高。此外，香港的国际融资能力、金融网络及财金专业服务强劲，享负盛名。如此种种，都是香港保险业发展的优势。

「同样道理，香港保险业者也可加强合作，为大湾区以至内地其他地方的自然及人为极端灾害提供财产及意外保险。以恐怖主义风险为例，自美国911恐怖袭击之后，全球较难找到再保险公司愿意承担恐怖主义风险。由于本港有关恐怖主义的市场和资金池较小，而且一旦发生相关事故的赔偿额可能很庞大，因此现时香港雇员补偿恐怖主义保险池由香港特区政府持有，并透过保险公司收取费用汇入该保险池。假如我们能够将大湾区内的各种自然以至人为灾害的财产及意外保险聚集到一个较大的保险池，香港作为国际金融中心，或者可以将其证券化，并打造成一种极具吸引力的金融投资产品。」

个人保险：三地法规如何便利营商

许金桂又指出，要在大湾区推动个人保险业务，最大的难关在于法制不同。「大湾区发展除了带来更多发展项目外，也推动了区内的人流和物流，而区内人流有关的保险也须遵循三地不同的法规。以横跨香港、内地和澳门的地域和水域的港珠澳大桥为例，经此大桥往来粤港澳的车主须为车辆购买三地的汽车保险，一般包括汽车损毁、医疗费用及第三者财物等保险。然而，三地保单在『第三者责任保险』承保的赔偿额和计算方法大有不同。例如，香港法例规定就香港境内每宗事故的总保额不得少于1亿港元；澳门的每宗事故总保额就不得少于150万澳币(约146万港元)；而内地每宗事故中的死亡伤残赔偿限额就只是11万元人民币(约13万港元)，而医疗费用及财产赔偿限额则分别为最高1万及2,000元人民币。」

苏黎世保险(香港)团队考察港珠澳大桥。

许金桂续指：「现时香港保险业联会的网页《港珠澳大桥保险专区》列有7间承保两地或三地法定汽车保险的保险公司，但据了解，当中部分公司会转介客户到其他保险公司投保，故此有机会出现多张保单由多家保险公司处理的不便情况。粤港澳三地保险监管机构为便利大湾区内人士及保险业者进行投保或承保应如何互相协调，将是加强大湾区城市互联互通的一大挑战。」

另外，许金桂认为，香港要成为大湾区内领先的保险服务中心，就必须让大湾区内的人士可以轻易购买到香港的保险产品或服务。「以人寿及医疗保险为例，有意购买香港保险公司提供的产品的内地人士，必须亲身到香港签署保单合约，而且内地现时不能用信用卡支付香港保费，不便内地人士购买香港保险公司提供的个人保险产品。假若大湾区的发展能够在政策上有所放宽，不仅容许香港保险业者在内地开设售后服务，让我们为大湾区以至全中国提供保费支付服务甚或进行营销，将为香港和内地全国保险业的发展带来重大机遇。」

假若内地个人保险市场向香港开放，香港的个人保险市场自然也会向内地保险业者开放。至于香港保险业或会因为市场开放而要面对来自内地保险业者的更大竞争，许金桂表示对此无任欢迎：「香港的保险市场发展成熟，监管及规管模式高度透明，国际化程度甚高，内地保险公司来港经营，自然要遵守香港的保险法规。香港市场能够让来自世界各地的保险业者进行良性竞争，藉此提升服务品质，长远只会『造大个饼』。」

展望将来，许金桂认为苏黎世将继续立足香港，拓展大湾区一般保险和个人保险业务。「苏黎世集团将继续利用香港在国际融资和信息流通方面的优势，充分发挥集团提供跨区域保险保障的能力，作为大湾区业务发展的桥头堡。为推动区内一般保险业务，苏黎世计划加强与集团旗下全资持有的内地分公司以及其他内地保险公司和保险中介公司的联系，携手寻找大湾区发展的机遇。在个人保险方面，苏黎世正在探索跟内地的保险或科技公司建立伙伴关系和/或进行并购，为大湾区以至内地其他城市提供更方便的医疗、旅游、意外及人寿等保险服务。」

[1]「保险密度」指某地区的人均保费，而「保险渗透率」指某地区保费在区内生产总值的占比。