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内地企业首选香港平台投资海外(七):「走出去」需要筹划有效的税务安排
2015年9月29日
中国对外直接投资金额近年屡创高峰,并且逐渐成为净资本输出国。从事企业并购重组、税务筹划的香港会计师许津瑜认为,内地企业在「走出去」过程中需要有效的专业服务支援,包括筹划妥善的国际税务安排,以确保高效运用投资资金,达到长远可持续发展的投资目的,加上中国推进「一带一路」的发展战略,势将带动更多海外投资活动,并进一步刺激内地企业对专业服务需求,可为香港业者带来更多机遇。
多元化投资活动需要专业服务支援

许津瑜女士是安永会计师事务所[1]的合伙人,她在接受香港贸发局访问时说:「内地民营企业的实力不断壮大,已成为中国对外投资的重要一员,并且逐渐从早期集中在能源、矿产资源等投资类别,转向科技、地产、金融、农业、医疗等多领域发展,使中国对外投资活动呈现多元化格局,并衍生对各种专业服务需求,以支援他们日渐频繁及越来越复杂的全球业务发展。」
许津瑜指出,内地企业现时「走出去」多着重资金成本,并开始意识到控制投资风险的重要性,反而较容易忽略海外投资的国际税务安排,可能直接影响运用资金的效率,不必要地增加整个投资项目的税务负担。
她举例说:「在进行海外并购的每一个阶段,都需要适时考虑所涉及的税务因素及影响,包括在前期的策略分析阶段,已需要从税务效益角度拟定交易架构,以便为潜在目标投资作出合适的初步评估。在确定交易策略阶段时,深入了解目标公司所在地的税收环境、与中国或其他地区的双边税收协定等,用以设计最大税务效益的交易架构,以及降低交易环节,例如买卖不动产税项/印花税等税负。在交易执行阶段时,考虑不同融资方式的税务成本,以便结合财务尽职调查,完善整个投资项目的财务及税务架构。」
筹划有效的税务安排

许津瑜特别提醒:「利用复杂的交易或公司架构进行海外投资不一定代表可以减轻税负,而且复杂架构不仅可能影响投资项目日后的营运成本和效率,更有机会对投资者在将来买卖有关资产、退出有关投资造成障碍。至于税负方面,不同国家或地区均可能有不同的『反避税』规定,若果不能符合有关要求,有关海外投资项目的收益仍可被纳入相关税网。例如中国的所得税法及有关实施条例明确指出,境外的中资企业是否仍需在内地缴纳所得税等相关税项,需考虑一系列实质因素,包括有关董事和高层管理人员的经常居住地、日常营运决策、财务和人事决策、投资企业的主要资产/会计帐簿/股东会议纪要档案存放等地点,而非单单考虑公司架构形式。[2]」
针对不同的跨国营商环境,许津瑜认为香港不仅可提供税务、会计、法律及其他广泛的专业服务,可支援内地企业「走出去」的各种需要,并且香港的服务业者熟悉内地及海外市场的税务环境及相关法律法规,加上过去数十年累积丰富的离岸资产管理经验,和香港高效的营商环境及资讯发达,可为内地投资者筹划有效的税务安排,减轻不必要的税务负担。展望未来,内地企业势将随着中国推进「一带一路」的发展战略加快「走出去」投资海外,并增加对各种专业服务的需求,可为香港的服务业者带来更多商机。
[1] 安永是全球规模最大的专业服务机构之一,在大中华区提供专业服务已达40年之久,目前拥有约14,000名员工。除在香港设有办事处外,安永在中国内地设有广泛的办事处网路,是首批获准在中国内地开展业务的国际专业服务机构之一。
[2] 有关中国内地的反避税规定,请参阅中国企业所得税法及有关实施条例、文件等。
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