创业融资有法
四大条件轻松吸金

早前香港贸发局中小企服务中心举办了中小企创业工作坊「创业融资多面睇」，邀请早期投资的专家、天使投资脉络主席杨德斌，透过一些成功个案，跟与会者分享吸引天使基金的窍妙。席间不少已创业或准创业人士踊跃提问，现场气氛热闹。

所谓天使基金，是指在企业种子阶段时便已投入的资金；但相比一般创投基金而言，天使基金的规模比较细，只是由于在企业创业初期便注入资金，投资人的风险也相对较大，因此企业要在成立初期寻找天使投资者，殊不容易。杨德斌更指，在香港这种已见成熟的投资市场，找寻天使投资者会更见困难。因为投资者在这类市场可选择的投资对象甚多，例如物业、股票、私募基金等多元化产品，创业者要「打动」他们投资自己经营仍处于种子阶段的企业，必要有一定独特之处。

创意要具颠覆性 产品须具发展潜力

一开首，杨德斌便针对性地指出，要吸引天使基金的注意，一盘生意需要具备最起码四项条件。第一，产品或服务要够创意。杨德斌指有创意的产品，并不一定要从未面世，因为市场上没有「参考」，对投资者而言反而风险太大。相反，一些颠覆性的产品如早年推出的iPod便会较为吸引。以iPod为例，虽然它与市场上已存的MP3概念相似，但苹果公司(Apple)将其与iTune连接上，却是颠覆了传统售卖唱片的概念，所以有市场。

其次，产品需具备发展的潜力。杨德斌指从投资者的角度来看，若企业过于集中于一件产品或一间店铺的投资，会难于管理风险。因此，若产品具大规模生产或特许经营的潜力，能分散风险，对投资者的吸引力便会增加。

他又强调，创业者要有远景，才可取得投资者的信任及支持。他举例说，「有两间公司，一间是做本地中医师的网站，另一间是国际性的云端服务供应商；投资者一般会倾向选择后者，因为云端服务在市场空间及持续性方面，都会明显较优。」

创业者具执行力　设离场机制

第三，创业者要能有效地执行创业计划。一个具魅力和执行力的创业者，绝对是有效地说服投资者的关键。杨德斌举阿里巴巴集团始创人马云为例子，指他首次创业只是一间翻译公司，但当时的马云，便已成功得到投资者青睐，他的个人魅力绝对比产品吸引。

最后一项，企业必需要早安排退出机制，让投资者可以在「有利可图」时离场。杨德斌指设定退出机制，是为投资者设定在有投资回报时可以套现，一方面可以让天使基金减低未来的投资风险，入场意欲较高；另一方面，对创业者而言，退出机制亦可避免在中后期发展时，董事局内可能出现的争拗。

企业要得到投资者的赏识，投资者方则觅得有价值的企业，杨德斌强调都要能双方配合，尽取「天时、地利、人和」。为协助企业和投资方，杨德斌参与创立的非牟利团体天使投资脉络，便希望能提供「人和」一项因素，让双方可以有渠道可以找得合适的合作伙伴。

由香港科技园公司统筹、联同香港创业及私募投资协会以及本地四所大学于2010成立的天使投资脉络，成立至今主力为投资者及企业进行配对。他们每两个月举办投资配对活动，以更有系统地让企业与投资者接触。至今，天使投资脉络每月一次收集约20份企业计划书，然后透过会面，进一步甄选入围的6份建议书。组织创立至今，共为24宗个案成功配对，涉及资金约1.3亿元。

相关网页：

• 香港贸发局中小企服务中心
• 香港贸发局创业日

延伸阅读：

• call车App 突围 十优状元圆创业梦
• 北上创业成功要有法
• 新思维新空间　跨产业创业有法